سلسلة دروس تعليم التحليل الفني من الالف الي الياء - المقدمة

التحليل الفنى - أساسيات و مبادئ
أخوانى الأعزاء ، هل أنتم جاهزون لمتابعة هذا الموضوع ؟
فقط أخبرونى بذلك لنبدأ معا بمشيئة الله. وسوف يكون هذا الباب هو ملتقانا لذلك كى ندرس و
نجاوب عن ما نستطيع اجابته من اسئلة الأخوة.
الأستاذ أسامة:
فكرة أكثر من ممتازة وأتفق معك كليا علي هذه الفكرة التي ليس فقط هي السمكة التي تضرها
ولكنها تعلم الصيد حتى نستطيع كلنا أن نغنم السمك الذي نريده، وفقك الله.
وأريد أن أضيف شيء آخر وهو أنه حتى بالنسبة للمحترفين أعتقد أن هذا الموضوع شيق جدا
فربما يكون أحدنا مثلا محترف في التحليل الفني في الأجل القصير ولكنه ليس كذلك في الأجل
الطويل، وكذلك من الممكن أن يكون شخص محترف في تحليل سهم معين ولكنه في اسهم
أخري لا يملك الخبرة الكافية بالسهم، لذلك أعتقد الاستفادة منها الموضوع لجميع الأطراف
وفقنا الله جميعا لنتفاعل ونثمر خيرا للجميع.
بداية ما هو الفارق بين التحليل الفنى والتحليل المالى( أو الأساسى كما يسميه البعض)؟
التحليل الأساسى ببساطه واختصار هو تقييم سعر السهم العادل و التنبوء بأسعاره المستهدفه
مستقبلا ،وذلك اعتمادا على قرآة القوائم الماليه الخاصه به واستخراج بعض المؤشرات منها
(كربحية السهم والأحتياطى مثلا).
كما يؤخذ فى الأعتبار ايضا الأحداث والأخبار الجوهريه للسهم مثل خطط التوسع وزيادات
رأس المال والدراسات التى تتنبأبتأثير ذلك على السعر مستقبلا.
أما التحليل الفنى فهو بأختصار دراسه لوضع السهم فى محاوله للتنبؤ بالسلوك الذى سيتبعه
سعره فى المستقبل،ويكون ذلك بالاعتماد على اسعار السهم التاريخيه(فالتاريخ غالبا يعيد
نفسه)وبأستخدام الرسوم البيانيه ومؤشرات تم وضعها لهذا الغرض
ما يعنينا فى هذا المقام هو النوع الثانى حيث نعتقد أنه لايلقى الأهتمام الكافى فى بلدنا بعكس
النوع الأول

 

ما هى أدوات المحلل الفنى ؟
* البيانات التاريخيه للاسهم.
* برنامج لصنع الرسوم من واقع هذه البيانات.
* ان يكون البرنامج به امكانيه صنع المؤشرات وبنائها.
يوجد العديد من البرامج وان كان اشهرها وأقواها هو برنامج الميتاستوك، يليه الآمى بروكر
كيف نقرأ الرسوم البيانيه؟
يوجد العديد من انواع الرسومات البيانيه وسوف نقتصر الآن على أشهرا و أكثرها استخداما
line chart - الرسم الخطى
وفيه يتم تمثيل سعر الإغلاق (فقط) فى نهاية كل يوم بنقطه وبتوصيل تلك النقاط نحصل على
منحنى السعر مع الزمن . وهذا مثال لسهم عز لحديد التسليح

 

 
bar chart - رسم القضبان
وفيه يتم تمثيل سعر اليوم بخط عمودى يكون حده الأسفل هو أدنى سعر فى اليوم وحده لأعلى
هو أعلى سعر فى اليوم ويمثل سعر الافتتاح بشرطه أفقيه جهة اليسار وسعر الإغلاق بشرطه
أفقيه جهة اليمين.
وهذا نفس المثال باستخدام هذه الطريقه

 

 

Japanese candles - رسم الشموع اليابانية
وهذا يا ساده علم قائم بذاته ، هناك بعض المتداولين الذين يعتقدون بأن الشموع اليابنيه
تخبرهم بكل شىء، فمن هو الذى أخترعها.
انهم اليانيون وهذا واضح من اسمها ولكن ماستدهشون له انهم استخدموها فى القرن التاسع
عشر ، علما بأنهم استخدموا التحليل الفنى من القرن السابع عشر( مازال البعض لدينا ينكر
اهمية التحليل الفنى فى القرن الواحد والعشرون، وعايزينى أكسبها على رأى محمود
وهو تاجر humma المليجى)، وصاحب الفضل الأكبر فى تطويرها هو شخص يدعى
اسطورى.

ما يهمنا هنا هو كيف تشاهد شارت الشموع وتفهمه

هذا هو مثالنا باستخدام الشموع اليابانيه

- الشمعه البيضاء تدل على ان السعر فى هذا اليوم قد زاد ويكون الحد السفلى هو سعر
الفتح(اغلاق اليوم السابق) والحد العلوى هو سعر الأغلاق . اما الشرطه المتصله بأسفل فهى
تشير الى اقل سعر وتسمى الذيل ، الشرطه العلويه تشير الى اعلى سعر فى اليوم.
- الشمعه السوداء تشير الى ان اليوم قد انخفض السعر وهنا يكون الحد العلوى للمستطيل هو
سعر الفتح والشرطه العلويه هى اعلى سعر ، والحد السفلى هو سعر الإغلاق والشرطه لسفليه
هى أدنى سعر.

لاحظ ان هناك شموعا ذات اجسام كبيره وأخرى صغيره ، وكذلك المذنبات( الشرطه العلويه
والسفلية)وكل حاله لها دلالتها.
ان وجود شمعات بأشكال معينه وبترتيب معين كان ينبأهم بالحركه التاليه للسعر، لقد استخدم
اليابانيون ذلك منذ قرن ونصف فى تجارة الأرز ، ويستخدم الان فى اكبر البورصات
العالمية ومازلنا هنا ليس لدينا به علم ولو من باب المعرفه بالشىء

 

( الدرس القادم سيكون : الموضوع الاول خطوط الاتجاه )